Поделиться Поделиться

Механизм создания денежной массы коммерческими банками

Одной из функций коммерческих банков является создание и уничтожение новых кредитных денег, механизмы которых заслуживают внимания.

Коммерческие банки создают новые кредитные деньги при предоставлении ссуд. Однако, не любое предоставление ссуд создает новые кредитные деньги. Коммерческие банки создают новые кредитные деньги только тогда, когда ссуды в безналичной форме зачисляются на текущие счета клиентов-заемщиков и, соответственно, превращаясь в их депозиты, входят в виде депозитов (денежных активов клиентов банка) в денежное предложение. Если же банк предоставляет часть или всю ссуду наличными, то вся эта сумма наличных денег не учитывается банком на текущем счете клиента-заемщика (на его депозите до востребования). Соответственно, банк теряет свои избыточные резервы (в пределах которых он может осуществлять кредитование), а наличные деньги поступают в обращение. При таких условиях процесс создания новых кредитных денег (многократного мультипликативного расширения денежной массы) коммерческими банками может прекратиться вообще, в особенности, если какой-то условно первый банк в банковской системе, используя весь свой кредитный потенциал, выдаст всю сумму ссуды наличными.

Например, если банк выдает наличные по чеку или держатель пластиковой карточки "обналичивает" ее в банкомате, то банковская система в целом не только не создает новые кредитные деньги, а, наоборот, теряет их, одновременно теряя и свой кредитный потенциал множить денежную массу, так как ее избыточные резервы уменьшаются.

Это объясняется прежде всего тем, что в настоящее время во всех странах (и в Украине в том числе) существует система частичных резервов, для понимания сущности которой рассмотрим следующий пример. Допустим некто поместил в банк на хранение вклад на сумму 100 тыс. грн., по которому банк обязался выплатить определенный процент по депозитам. Однако, если банк не будет "работать" с привлеченной суммой средств (т. е. не будет предоставлять ссуды в пределах 100 тыс. грн. и получать плату за их предоставление) он, вместе с тем, будет обязан платить вкладчику плату за временное пользование его средствами. Если такая практика будет постоянной, то банк разорится. С другой стороны, если банк предоставит в ссуду (одному или нескольким клиентам) всю сумму вклада, то когда вкладчик пожелает получить свои деньги обратно, у банка может их не быть, что будет означать несостоятельность банка. Поэтому банк, руководствуясь здравым смыслом, либо самостоятельно часть суммы вклада считает необходимым зарезервировать на непредвиденный случай, либо в соответствии с предписаниями центрального банка, должен зарезервировать какую-то установленную часть вклада. Эта часть или доля вклада, которую должен зарезервировать банк, в банковской практике получила название резервной нормы или нормы обязательного резервирования. Поэтому в мировой банковской практике существует система частичных (а не стопроцентных) резервов, при которой часть привлеченных в депозиты средств (в размере резервной нормы) банк обязан хранить в центральном банке, а остальную часть может предоставлять в ссуды.

Когда банк предоставляет ссуды, кредитуя третьих лиц, и зачисляет суммы выданных им ссуд (в пределах суммы привлеченного вклада) на текущие счета заемщиков, он создает дополнительно к сумме первоначального вклада новые кредитные деньги.

Понятно, что при таких условиях, чем большую сумму вклада зарезервирует банк, тем меньшую сумму новых кредитных денег он сможет создать, предоставляя ссуды, и наоборот, чем меньше будет сумма обязательно резервируемой части вклада (в пределах резервной нормы), тем больше новых кредитных денег сможет создать банк при кредитовании. В настоящее время во всех странах действует порядок, при котором банки формируют в обязательном порядке только часть (причем минимальную) привлеченных во вклады средств, в чем, собственно, и заключается смысл системы частичного обязательного резервирования, определяемый установленными требованиями центрального банка.

Для понимания механизма создания новых кредитных денег коммерческими банками, рассмотрим сущность таких понятий, как фактические и избыточные резервы коммерческого банка, сделав предварительно некоторые допущения, позволяющие упростить рассмотрение вопроса.

Прежде всего, абстрагируемся от того, что банк имеет собственный капитал и активы в виде недвижимости; во-вторых, от того, что у него уже есть какие-то привлеченные средства и вложения. При таких условиях мы будем рассматривать только движение привлеченной во вклад суммы в размере 10 тыс. грн. и как это движение отразится в учете баланса коммерческого банка в связи с выполняемыми банком операциями. Другими словами, мы будем рассматривать изменения, происходящие в банковском балансе только по конкретной сумме средств, поступившей в банк.

Итак, некто пришел в банк и хочет поместить в него 10 тыс. грн. наличными на сберегательный вклад. В этом случае оператор банка, прежде всего, откроет вкладчику лицевой счет по вкладу, на котором (по кредиту счета) учтет принятую от вкладчика сумму (пассивы баланса), оформит на имя вкладчика сберегательную книжку с указанием даты и суммы принятого вклада и передаст книжку вкладчику. Затем оператор банка передаст наличные в кассу банка, которые будут учтены и по кассе банка как его фактические резервы. Следовательно, одна и та же сумма денег дважды будет учтена банком (по пассиву и по активу его баланса). Поэтому, чтобы избежать двойного счета одних и тех же сумм, учитываемых как по пассиву, так и по активу баланса банка, наличные в кассах банка, как это уже отмечалось в данной главе, не учитываются в общем денежном предложении. Вместе с тем, уместно подчеркнуть, что в общем денежном предложении произошли структурные изменения при которых масса наличных в обращении (деньги вне банков) уменьшилась на сумму 10 тыс. грн., а депозиты возросли на эти же сумму, хотя общая величина денежного предложения не изменилась.

Прием коммерческим банком вклада в сумме 10000 наличных грн. так отразится в балансе банка (1):

Баланс коммерческого банка (грн.): (1)

Актив

Пассив

Фактические резервы,

10000

Депозит

10000

из них:

Касса

10000

Баланс

10000

Баланс

10000

Как видно из данных баланса 1, вся сумма принятых банком в депозит наличных денег при передаче их в кассу банка представляет его фактические резервы. Уместно отметить, что фактические резервы банка на конкретную дату могут быть значительно больше привлеченных им средств, по причине наличия ранее созданных фактических резервов (от которых мы в целях упрощения изложения абстрагировались).

Если установленная центральным банком норма обязательного резервирования равна 20процентів2 (что составит от суммы привлеченных банком в депозит средств 2000 грн.), то банк сформирует из общей суммы своих фактических резервов необходимую сумму (2000 грн.) обязательных резервов. При этом вся сумма превышения фактических резервов над обязательными (8000 грн.) представляет собой избыточные резервы, т. е. такие резервы, которые банк с избытком имеет в наличии (сверх сформированных им обязательных резервов) и в пределах которых он может предоставлять ссуды.

Избыточные резервы коммерческого банка представляют собой разность между его фактическими и обязательными резервами (превышение фактических резервов над обязательными резервами), в пределах которой коммерческий банк может предоставлять ссуды.

Сформировав обязательные резервы, банк должен перевести сумму сформированного обязательного резерва в центральный банк, так как обязательные резервы коммерческого банка в Украине должны храниться на его корреспондентском счете в центральном банке. Соответственно баланс банка примет вид (2):

Баланс коммерческого банка (грн.): (2)

Актив

Пассив

Фактические резервы, | 10000

Депозит | 10000

из них: |

Обязательные резервы 1 2000

Избыточные резервы | 8000

Баланс 10000

Баланс 10000

При данном состоянии баланса коммерческого банка он может выдать ссуд только в пределах своих избыточных резервов, т. е. в сумме 8000 грн.

Далее следует рассмотреть те банковские операции, с помощью которых банки создают новые кредитные деньги. Соответственно, рассмотрим источники депозитов коммерческого банка.

Прежде всего, следует отметить, что источниками банковских депозитов являются вклады наличными и операции на открытом рынке. В этих случаях увеличивается как общая сумма депозитов, так и общая сумма фактических резервов банковской системы.

Источником банковских депозитов могут быть и выдаваемые банком ссуды, которые он зачисляет на текущий счет заемщика. Именно, в этом случае общая сумма депозитов банковской системы возрастает (увеличивая, тем самым, денежное предложение в системе), а общая сумма резервов - нет.

Источником банковских депозитов могут быть и безналичные деньги, поступившие в банк по чеку, выписанному одним банком на другой коммерческий банк. В этом случае не происходит никаких изменений в банковской системе ни в расширении депозитов, ни в росте резервов. Однако, в каждом конкретном банке происходят изменения как в депозитах, так и в фактических резервах, в результате чего, в частности, увеличение депозитов в одном банке влечет за собой соответствующее уменьшение их в другом банке.

Создание коммерческими банками новых кредитных денег происходит, прежде всего, во всех тех случаях, когда банк выдавая ссуды, направляет их на текущие счета заемщиков . Например, из того, что избыточные резервы банка составляют 8000 грн. следует, что банк может выдавать ссуды только в этих пределах. Предположим, что какой-то клиент банка, обратился к нему за ссудой именно на сумму 8000 грн. После совместного подписания кредитного договора, банк выдаст своему клиенту ссуду в сумме 8000 грн., зачислив ее на текущий счет заемщика. В этом случае баланс банка примет вид (3):

Баланс коммерческого банка (грн.): (3)

Актив

Пассив

1. Фактические резервы, | 10000

Депозит . 10000

из них: ;

Текущий счет заемщика ; +8000

Обязательные резервы 1 2000

Избыточные резервы | 8000

2. Ссуда ; +8000

Баланс 1 18000

Баланс 18000

Как видно из баланса банка (3), ссуда выдана в размере избыточных резерв и зачислена на текущий счет заемщика. Это обусловлено тем, что каждый отдельно взятый коммерческий банк может предоставлять ссуды в строгом соответствии с величиной имеющихся у него избыточных резервов. Поэтому, если после выдачи ссуды данному заемщику в банк обратится другой клиент за ссудой, то банк без дополнительного привлечения резервов извне (например, в результате заключения соглашения об обратном выкупе с каким-либо другим банком или, даже, крупным клиентом банка, или получения от центрального банка ссуды рефинансирования) больше ссуд выдавать не сможет.

Уместно обратить внимание на следующие очень важные обстоятельства.

Во-первых, что заемщик обменял свое долговое обязательство (на сумму 8000 грн.) своевременно вернуть ссуду (которое никак нельзя рассматривать как деньги), на право получения со своего текущего счета денег в сумме 8000 грн.

Во-вторых, что зачислив предоставленную ссуду на текущий счет заемщика, банк увеличивает денежное предложение в сумме возросшего на 8000 грн. первоначального депозита. При этом заемщик может использовать деньги, зачисленные на его текущий счет в сумме предоставленной ссуды, по своему усмотрению на свои нужды. Из этого следует, что банк создает новые кредитные деньги, когда предоставляет ссуды с зачислением их на текущий счет заемщика.

В-третьих, что создав фактические резервы за счет поступившего первоначального вклада, банк, выдавая ссуду, не утрачивает этого вклада (в сумме 10000 грн.), также как и своих обязательных резервов, сформированных на его основе.

И, наконец, что выдав ссуду своему заемщику с зачислением ее на его текущий счет, банк тем не менее, сохраняет и свои избыточные резервы. Это обусловлено тем, что клиент в любой момент может использовать поступившие на его текущий счет деньги, за счет выданной ему ссуды. Поэтому банк до использования клиентом ссуды сохраняет свои избыточные резервы, которые как бы становятся связанными размером выданной ссуды. Однако, если банк на основе платежного поручения заемщика переведет 8000 грн. с его текущего счета в другой банк (например, обслуживающий поставщика заемщика), то и сумма на текущем счете, и избыточные резервы банка будут им утрачены в результате чего баланс банка примет вид (4):

Баланс коммерческого банка (грн.): (4)

Актив

Пассив

Фактические резервы,

10000

Депозит

10000

из них:

Текущий счет

0

Обязательные резервы | 2000

Избыточные резервы

0

Ссуда

8000

Баланс

10000

Баланс

10000

При возврате заемщиком ссуды остатки по ссудному и текущему счетам будут уменьшены на сумму ссуды, означая тем самым, что ранее созданные (за счет ссуды, зачисленной на текущий счет заемщика) новые кредитные деньги перестали существовать. Другими словами, - они уничтожены, в то время как избыточные резервы банка восстановились и банк снова в их пределах может предоставлять новые ссуды. (5)

После возврата заемщиком ссуды, баланс банка примет вид (5):

Баланс коммерческого банка (грн.):

Актив

Пассив

Фактические резервы

10000

Депозит | 10000

из них:

Текущий счет | 0

обязательные резервы

2000

избыточные резервы

8000

Ссуда

0

Баланс

10000

Баланс 10000

Однако, если бы коммерческий банк выдал заемщику ссуду наличными, то новых кредитных денег банком не было бы создано, так как коммерческий банк создает только безналичные деньги в виде своих обязательств по текущим и депозитным счетам. Что же касается наличных денег, то выдав заемщику ссуду наличными, банк только потерял бы свои избыточные резервы и, соответственно, снизил бы свой кредитный потенциал, а выданная наличными ссуда только увеличила бы массу денег (агрегат М0) вне банков.

Уместно отметить, что кредитный потенциал коммерческого банка и всей банковской системы, будет тем ниже, чем большую сумму избыточных резервов банки будут держать без использования. К через те же избыточные резервы не приносят никаких доходов, в отличие от ссуд и приобретенных ценных бумаг. Поэтому коммерческие банки стремятся с максимальной эффективностью управлять своими избыточными резервами, предоставляя ссуды и приобретая высоколиквидные ценные бумаги.

Очень важным моментом в способности коммерческих банков создавать новые кредитные деньги (увеличивая их массу в банковской системе) является тот факт, что именно в системе коммерческих банков возникает возможность множить денежную массу при кредитовании своих клиентов.

Процесс многократного расширения денежного предложения системой коммерческих банков происходит при кредитовании ими своих клиентов, что схематично представлено на рис. 3.2, где - РОЦІ.- фактические резервы коммерческого банка; Роб. - обязательные резервы, формируемые коммерческим банком; Ризб. - избыточные резервы коммерческого банка, в пределах которых он может выдавать ссуды (Ь).

Рис. 3.2. Способность системы коммерческих банков множить денежную массу

На рис. 3.2 рассмотрены первые четыре банка из всей совокупности банков, имеющихся в банковской системе страны.

Однако, до рассмотрения рис. 3.2, необходимо обратить внимание на то, что коммерческие банки осуществляют целевое кредитование. Это значит, что каждая ссуда предоставляется на конкретные цели. При таких условиях нет необходимости банку зачислять выдаваемую ссуду на текущий счет заемщика с тем, чтобы тут же списать ее, направив, в соответствии с платежным поручением заемщика, в другой банк на оплату приобретаемых заемщиком товарно-материальных ценностей. Поэтому банк, подписав с заемщиком кредитный договор и выдав ему ссуду, сразу же (на основании платежного поручения заемщика, предоставляемого им вместе со всеми необходимыми документами для получение ссуды при оформлении кредитного договора) направляет выданную ссуду в банк поставщика заемщика для зачисления ссуды на его текущий счет, минуя текущий счет самого заемщика. После таких пояснений рассмотрим рис. 3.2.

Как видно на рис. 3.2, в банке 1 уже существует депозит в сумме 1000 тыс. грн.1, означая, что его фактические резервы также составляют 1000 тыс. грн.1

В соответствии с резервными требованиями, соответствующими двадцатипроцентной норме , банк 1 сформировал (из суммы фактических резервов) обязательные резервы в сумме 200 тыс. грн. и обладает избыточными резервами в сумме 800 тыс. грн., в пределах которых он имеет возможность предоставлять ссуды.

Выдав заемщику (X) ссуду (в полной сумме своих избыточных резервов - 800 тыс. грн.), банк 1, минуя текущий счет заемщика, направил сумму ссуды (в соответствии с ее целевым назначением) по платежному поручению заемщика в банк 2, который обслуживает поставщика заемщика (для зачисления средств на текущий счет последнего).

Банк 2, получив 800 тыс.грн., зачислит их на текущий счет своего клиента (поставщика заемщика банка 1). Соответственно, на рис. 3.2 видно, что деньги, в сумме ссуды, выданной банком 1, переместились в банк 2 (на текущий счет поставщика), создав, тем самым, в банке 2 депозит в сумме 800 тыс. грн.

Соответственно, банк 2 должен рассчитать от суммы привлеченных средств (800 тыс. грн.) до востребования (а текущий счет именно таковым и является) обязательные резервы в размере установленной нормы (20 % от суммы привлеченных во вклады средств), т.е. 160 тыс. грн., в результате чего его избыточные резервы составят 640 тыс. грн.

На основании подписанного с клиентом У кредитного договора, банк 2 выдаст ему ссуду в полной сумме своих избыточных резервов, на оплату приобретаемой компьютерной техники (в салоне компьютерной техники, обслуживаемом банком 3).

Затем банк 2, на основании платежного поручения своего заемщика У, переведет указанную в его платежном поручении сумму (640 тыс. грн.), минуя текущий счет клиента У, в банк 3 для зачисления ее на счет салона компьютерной техники (рис. 3.2, банк 2).

Банк 3, получив от банка 2 переведенные на счет салона компьютерной техники 640 тыс. грн., зачислит их на текущий счет этого салона создав, с одной стороны, депозит в сумме 640 тыс. грн., а с другой стороны, свои фактические резервы в той же сумме.

Понятно, что банк 3 сформирует из суммы фактических резервов обязательные резервы в сумме 128 тыс. грн. (рассчитанной по норме 20 % от созданного депозита). Оставшаяся часть (в сумме 512 тыс. грн.) составит избыточные резервы банка 3 в пределах которой банк 3 может предоставлять ссуды.

Например, в банк 3 обратился с просьбой о выдаче ему ссуды в сумме 512 тыс. грн. давнишний и надежный клиент Ъ и по счастливой случайности в банке 3 есть возможность выдать ссуду как раз в сумме 512 тыс. грн. Подписав со своим клиентам Ъ кредитный договор, банк 3 выдаст ему ссуду для оплаты офисной мебели и направит ее, минуя текущий счет клиента Ъ, в банк 4, обслуживающий салон офисной мебели (рис. 3.2, банк 3 и 4).

Банк 4, получив 512 тыс. грн. от банка 3, для зачисления их на текущий счет магазина офисной мебели, зачислит эту сумму на текущий счет своего клиента - салона офисной мебели. Соответственно, в банке 4 возник депозит на сумму 512 тыс. грн., составляющий и его фактические резервы, из которых он сформирует обязательные резервы в сумме 102,4 тыс. грн. и будет иметь избыточные резервы в сумме 409,6 тыс. грн, в пределах которых он сможет предоставлять ссуды.

Как видно на примере четырех рассмотренных банков (рис. 3.2), каждый последующий отдельный банк предоставляет ссуды своим клиентам только в пределах своих избыточных резервов, подтверждая, тем самым, вывод о том, что каждый отдельно взятый банк может на каждую гривну своих избыточных резервов выдавать в ссуду только одну гривну. Более того, каждый банк, выдав ссуду в размере своих избыточных резервов, теряет возможность к последующему кредитованию своих клиентов (без дополнительного привлечения средств извне).

Однако, в системе банков происходит процесс многократного расширения избыточных резервов системы и соответствующий ему процесс многократного расширения депозитов при кредитовании банками своих клиентов, что наглядно видно в табл. 3.7.

Как видно из данных табл. 3.7, каждый отдельно взятый банк имеет довольно ограниченные возможности в создании новых кредитных денег, обусловленные ограниченностью избыточных резервов каждого банка в отдельности. Например, избыточные резервы банка 1 (кстати говоря, первоначальные избыточные резервы) равны 800 тыс. грн. Это означает, что этот отдельно взятый банк не может предоставить ссуд больше, чем его избыточные резервы, также как и каждый другой отдельно взятий банк в кредитной системе, что наглядно видно из данных табл. 3.7.

А так как банки создают новые кредитные деньги именно в системе банков, то как видно из данных табл. 3.7, только в банковской системе в целом возникает возможность многократного расширения денежного предложения в стране, за счет многократного же расширения депозитов банков в этой системе. И, как видно из данных табл. 3.7, системой коммерческих банков было создано 4000 тыс. грн. новых кредитных денег, что в 5 раз больше суммы первоначальных избыточных резервов банка 1 (800 тыс. грн.).

Таблица 3.7. Создание новых кредитных денег отдельным банком и всей банковской системой (тыс. грн.)

Наименование банка

Фактические резервы банков

Обязательные резервы

банков

Избыточные резервы банков (2 - 3)

Ссуды, предоставленные отдельным и банками

(4)

Вновь созданные отдельным и банками

новые кредитные деньги (5)

1

2

3

4

5

6

Банк 1

1000,00

200,00

800.001

800,00

800,00

Банк 2

800,00

160,00

640,00

640,00

640,00

Банк 3

640,00

128,00

512,00

512,00

512,00

Банк 4

512,00

102,40

409,60

409,60

409,60

Банк 5

409,60

81,92

327,68

327,68

327,68

Банк 6

327,68

65,53

262,15

262,15

262,15

Банк 7

262,15

52,43

209,72

209,72

209,72

Банк 8

209,72

41,94

167,78

167,78

167,78

Банк 9

167,78

33,55

134,23

134,23

134,23

Банк 10

134,23

26,85

107,38

107,38

107,38

Итого первые 10 банков

4463,16

892,63

3570,53

3570,53

3570,53

Итого прочие банки банковской системы

536,84

107,37

429,47

429,47

429,47

Всего для системы банков

5000,00

1000,00

4000,00

4000,00

4000,00

← Предыдущая страница | Следующая страница →