Поделиться Поделиться

Понятие точковых и реляционных контрактов.

Понятие точковых и реляционных контрактов.

Spot market contracts - точковые контракты. Эти рыночные контракты можно представить следующим образом: участники сделки встретились, обменялись, разошлись. Характеризуются своей минимальной защищенностью, минимальной прописанностью. Они либо используют стандартную форму контрактных обязательств, либо опираются на существующее законодательство. Spot market contracts могут существовать, только когда относительная ценность капитала, вложенного участниками в контракт, сравнительно невелика.

Там, где существует эффективно работающий рынок с эффективным ценовым механизмом, «точковые» контракты очень широко распространены. Чем больше такого рода контрактов, тем эффективнее экономика, потому что они предполагают минимальные усилия сторон и минимальные затраты, т.е. минимальные трансакционные издержки сторон.

Relational contracts – отношенческие, или реляционные контракты. Отношенческие контракты, как и точковые, не прописывают всей цепочки последовательных действий (что и невозможно). Вместо этого они фокусируются на описании целей и принципов взаимодействия сторон.

Стороны надеются друг на друга, будучи связаны одной целью, и их взаимоотношения достаточно устойчивы, поскольку фирмы заинтересованы в кооперации друг с другом; однако в контракте не описывается, что конкретно должна делать каждая из сторон.

Проблема неблагоприятного отбора и механизм рационирования. Проблемы инвестиций в специфические активы.

Проблема неблагоприятного отбора, обусловлена необходимостью экономить на издержках измерения. Она порождается неполнотой информации и ее огрублением . Очень часто проблему неблагоприятного, или негативного отбора называют проблемой предконтрактного оппортунизма.

Проблема неблагоприятного отбора возникает при наличии распределения по качеству, закрытого для потребителя. Когда в качестве условия сделки выдвигается минимальный набор измеряемых параметров, полученная в результате выборка чаще всего будет хуже ожидаемой. Она не будет средней, она сместится в сторону худшего набора параметров, которые не учитывались примененной классификацией, что можно элементарно показать даже не на модели, а на обычном примере.

С неблагоприятным отбором можно бороться по-разному. Например, можно прописывать полный контракт, т.е. контракт, который предусматривает все ситуации, способные возникнуть. В торговле недвижимостью, скажем, очень распространены контракты, где делается попытка описать все возможные недостатки, которые у дома могут появиться, и соответствующие виды компенсации ущерба покупателю, нанесенного продавцом. Можно использовать механизм гарантий, что и происходит очень

Механизм рационирования

Понятие «рационирование» появилось в связи с исследованием поведения банков при предоставлении кредита. Неблагоприятный отбор в подобных контрактах описать очень легко, и он многократно описан в литературе. Рассмотрим пример.

Банк имеет выборку из двух потенциальных заемщиков, один из которых предлагает вернуть 110 % годовых, другой – 140 % годовых. Если банк установит между ними среднюю (125 % годовых), то, кажется очевидным, что в сделку он вступит со вторым банком. Однако в силу несовершенства информации, ее закрытости банки боятся клиентов, согласных брать кредиты под большие проценты. В данном случае банк с вероятностью 50 % получит эти 140 %, но с той же вероятностью 50 % он получи 80 % (т.е. он «прогорит», это рискованный бизнес). Поэтому он не готов идти на такого рода условия. Как он себя ведет? Стандартное решение - просто повысить цену кредита до 140 %. Однако это решение не проходит не только из-за сокращения объема, но и из-за возрастания риска данной сделки при таком сокращении. Вместо этого банк пытается удержать ставку 10 % и ориентироваться на тех клиентов, которые приходят с первым предложением.

ПРОБЛЕМА ИНВЕСТИЦИЙ В СПЕЦИФИЧЕСКИЕ АКТИВЫ

Инвестиция – это такая затрата денег или других ресурсов (корректнее сказать просто: затрата ресурсов), которая имеет своей целью не удовлетворение потребностей, а создание условий, способствующих получению в будущем определенного потока благ и услуг

«специфичность» вовсе не обязательно связано только с производственными активами. Вполне возможна, скажем, специфическая потребительская ценность. Активы – это то, что создается в результате инвестиций. Специфичность актива предполагает, что любое следующее, альтернативное его использование заведомо хуже, чем то использование, для которого он был создан. Уровень специфичности актива определяется той долей ценности, которую актив теряет в результате его лучшего альтернативного использования. «Коспециализированные (или связанные) активы» («cospecialized assets») – это парные специализированные активы, специфичность которых задается их связанностью друг с другом. Например, это - железная дорога и рудник (или завод), продукцию которого она вывозит

Причины и понятие постконтрактного оппортунизма.

Оппортунистическое поведение ключевая концепция, относящаяся к объяснению поведения человека. Ее суть выражается в стремлении человека реализовать собственные эгоистические интересы, которое сопровождается проявлениями коварства и обмана.

Признаками оппортунистического поведения являются:

·стремление угодить всем и каждому;

·надменность по отношению к тем, кто ниже по рангу;

·стремление привлечь внимание;

·хвастовство и уклонение в ответах;

·заискивание перед другими;

·использование слабости людей в своих целях;

·обдумывание каждого действия;

·обещает все, но выполняет только тогда, когда ему это выгодно;

·учтивое отношение к тем, кто выше по рангу, но притеснение тех, кто ниже.

Постконтрактный оппортунизм заключается в нарушении условий договора. Он выражается в сокрытии информации одной из сторон, позволяющей извлечь выгоду в ущерб другой стороне. Например, использование рабочего времени в собственных целях или использование денег, полученных для реализации инвестиционного проекта для операций с ценными бумагами. Возможна также ситуация, когда одна из сторон, воспользовавшись благоприятными обстоятельствами, будет настаивать на изменении контракта. Таким образом, к постконтрактному оппортунистическому поведению относятся рассмотренные выше «отлынивание» и «вымогательство».

Как видно, одной из причин возникновения постконтрактного оппортунизма является неполнота контракта, поскольку при его составлении невозможно предугадать все возможные действия агентов. Другая причина возникновения постконтрактного оппортунистического поведения заключается в сложности измерения качества деятельности сторон.

Пример: исполнитель понимает, что заказчику нужно покрасить дом так, чтобы с него не сходила краска, чтобы он выглядел красиво. Однако в контракте у него лишь записано, что он должен покрасить дом в красный цвет. И если у него нет стимулов вести себя честно (если ему не дорого его доброе имя, если он находится в этом городе временно и не собирается предлагать здесь свои услуги еще кому-либо в будущем), то возникает классическая ситуация моральной угрозы. Тогда исполнитель будет четко выполнять то, что записано в контракте, и покрасит дом один раз в красный цвет.

БИЛЕТ № 26.

БИЛЕТ № 27

БИЛЕТ № 28.

БИЛЕТ №29

Содержание теорий «групп интересов» и «поиска ренты» возникновения прав собственности. Организации и группы. Проблема эффективности распределения ресурсов.

Группы -это некоторое число людей,взаимодействующее друг с другом на регулярной основе.Орг-ия - большая совокупность людей,действующих на основании неличных связей,созданная для достижения спецефических целей.

Почти все орг-ии явл.бюррократическими.

Бюррократия-способ деят-ти,который включ. В себя чёткую иерархию власти,утановленные правила,определённое поведение должностных лиц и разделение между задачами должностных лиц внутри орг-ии и жизньюза её пределами.

Часто бюррократия в больших орг-ях приводит к олигархии,т.е. монополизацией власти верхушкой орг-ии.

Выделяют малые группы и большие.

Существует традиционная теория групп,кот.применяется в социологии.

Группы часто стремятся действовать в общих групповых интересах.В реальности все индивиды группы выиграют от достижений общей цели независимо от того,будут ли стремиться к этому.Достижение общей цели означает что для этой группы было обеспечено общественное благо.Чем больше группа,тем сложнее для неё обеспечить производство общественного блага.Чем больше группа,тем выше будут организац.издержки производства общего блага,а это препятствует произ-ву аналогичных товаров,либо увеличивает издержки,поэтому в большой группе преобладает институц.регулирование,поскольку только специальные институц.меры смогут побудить индивидов приобрести то кол-во коллективного блага,которое в сумме является оптимальным для группы в целом.

Важную роль в институц.регулир-ии в больших группах играют этические нормы.

Если непосредственный контроль невозможен,а несоблюдение нормативов не ответ. Индивид.устремлениям,то эти нормативы должны быть переосмысленны таким образом,чтобы универсальность принципа оказалась предпочтительнее исключения из правил.Малые группы более эффективны,чем большие.

Теория “групп интересов” тесно связана с теорией “поиска ренты” .В рамках теории “поиска ренты” есть два направления исследований:

Во-первых, это теоретический анализ и эмпирические исследования потерь, которые несет общество вследствие введения ограничений, которых добились от государства различные группы (введение монополий, тарифов и пр.). Т.е. рассматривается какая-либо группа, лоббируемое ею ограничение и потери, которые несет общество в целом за счет введения такого ограничения. Исследования показали, что социальные потери от государственных ограничений на экономическую деятельность гораздо значительнее, чем предполагалось, ибо к социальным потерям относится не только тот треугольник безвозвратных потерь общества, по которому судят об объеме потерь, но и издержки на борьбу между различными структурами. А когда в эти издержки входят еще и издержки на информацию, в совокупности они могут превысить ценность ресурса, который мы получаем.

Во-вторых, это изучение индивидов и групп, чье поведение рентоориентировано. Под рентоориентированным поведением мы понимаем попытки индивидов увеличить свое благосостояние, нанося при этом ущерб благосостоянию всего остального общества. Типичный пример такого поведения – взятка. Мы получаем какие-либо преимущества не за счет конкурентной борьбы, а за счет перераспределения ресурсов. В рамках данного подхода изучается формирование бюрократии, взяточничества, неконкурентного поведения между фирмами.

Теория поиска ренты. Дж. Бьюкенен выделяет три типа расходов, связанных с поиском ренты:

1) расходы потенциальных получа- телей монополии;

2) усилия бюрократов, стремящихся превратить в свои доходы расходы потенциальных монополистов;

3) искажения, возникшие в результате образовавшейся монополии или деятельности государства, направлен- ной на поиск политической ренты.. Структура научной теории ренты Классическая модель поиска ренты довольно проста. Она опирается на модель чистой монополии. В условиях чистой монополии происходит сокращение выпуска продукции с Qc до Qm и повышение цен с Рс до Рm. Прямоугольник R составляет политическую ренту, полученную за счет потребительского излишка, а треугольник L означает общественные издержки монополии в связи с поиском ренты.

Поиск ренты в конкурентной экономике — это позитивное явление, приводящее к эффективному распределению ресурсов.

Поиск ренты часто связан с государственным вмешательством в экономику в целях её регулирования. Наиболее "эффективным" способом создания монопольной ренты является принятие законов и распоряжений, ограничивающих выпуск, лицензирующих вход или квотирующих экспорт/импорт. По мере того как индивиды и фирмы борются за государственные привилегии для своей деятельности, возникает поиск ренты. Поскольку конкуренция в сфере борьбы за привилегии не может расширить ограниченный законом выпуск, то общество будет нести потери, связанные с затратами на получение привилегий.

Права собственности — это отношения между людьми по поводу ограниченных ресурсов. Поэтому представить себе мир без прав собственности невозможно, если это не мир Робинзона Крузо. Поэтому мы будем исходить из предпосылки, что какие- то права собственности существуют, и проследим изменение прав собственности в ответ на изменение экономических условий.

Права собственности – отношения между людьми по поводу ограниченных ресурсов

• Наивная теория прав собственности

• Теория групп давления

• Теория рентоориентированного поведения

Наивная теория возникновения прав собственности
Demsetz (1967)

Права собственности возникают в результате изменения относительных цен на ресурсы

• издержки и выгоды исключения

• издержки и выгоды управления

• интернализация внешних эффектов

Не учитывается влияние государства, формальных правил, политических процессов.

Не объясняется существование различных режимов прав собственности

Теория групп давления
Olson (1960)

Права собственности возникают в результате взаимодействия между группами, преследующими свои политические интересы

Условия эффективности коллективных действий

• наличие общих интересов

• малое число участников

• возможность применить избирательные стимулы

Теория рентоориентированного поведения
Tullock (1967), Krueger (1974)

Рентооринтированное поведение – действия, направленные на изменение структуры прав собственности в пользу определенной группы и в ущерб общественному богатству.

Ресурсы расходуются на цели перераспределения, а не производства. Общество несет потери в виде:

• незащищенных прав собственности

• непроизводительного расходования средств

• снижения стимулов к инвестициям

Права собственности имеют поведенческое значение: одни способы действий они поощряют, другие подавляют (через запреты либо повышение издержек) и таким образом влияют на выбор индивидов. К основным элементам пучка прав собственности обычно относят 1 : 1) право на исключение из доступа к ресурсу других агентов; 2) право на пользование ресурсом; 3) право на получение от него дохода; 4) право на передачу всех предыдущих правомочий.

Ситуация, когда перераспределение имеющихся в наличии ресурсов в пользудостижения одной цели невозможно без ущерба для другой. Принцип эффективного распределенияресурсов применим к тем, которые имеются в наличии у отдельного человека, фирмы или государства. Еслииндивид способен получить выгоду от перераспределения расходов между товарами и услугами, значит,размещение его ресурсов неэффективно. Если фирма в состоянии перераспределить ресурсы в целяхдостижения еще одной цели, например увеличения прибыли, не ограничивая себя в достижении другойцели, например расширения своей деятельности, существующее в ней распределение ресурсов являетсянеэффективным.

Главным инструментом обеспеченияэффективного распределения ресурсов на конкурентных рынках являются цены, формирующиеся в результате взаимодействия между конкурирующими покупателями и конкурирующими продавцами. Чтобы максимизировать прибыль, производитель будет производить и поставлять товар до тех пор, пока предельные издержки не уравняются с рыночной ценой. Не имея возможности непосредственно влиять на цену, производители косвенно участвуют в ее формировании.

Понятие точковых и реляционных контрактов.

Spot market contracts - точковые контракты. Эти рыночные контракты можно представить следующим образом: участники сделки встретились, обменялись, разошлись. Характеризуются своей минимальной защищенностью, минимальной прописанностью. Они либо используют стандартную форму контрактных обязательств, либо опираются на существующее законодательство. Spot market contracts могут существовать, только когда относительная ценность капитала, вложенного участниками в контракт, сравнительно невелика.

Там, где существует эффективно работающий рынок с эффективным ценовым механизмом, «точковые» контракты очень широко распространены. Чем больше такого рода контрактов, тем эффективнее экономика, потому что они предполагают минимальные усилия сторон и минимальные затраты, т.е. минимальные трансакционные издержки сторон.

Relational contracts – отношенческие, или реляционные контракты. Отношенческие контракты, как и точковые, не прописывают всей цепочки последовательных действий (что и невозможно). Вместо этого они фокусируются на описании целей и принципов взаимодействия сторон.

Стороны надеются друг на друга, будучи связаны одной целью, и их взаимоотношения достаточно устойчивы, поскольку фирмы заинтересованы в кооперации друг с другом; однако в контракте не описывается, что конкретно должна делать каждая из сторон.

← Предыдущая страница | Следующая страница →